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独立经济研究者,东方艾格农业、食品分析师,新华社特约经济分析师。农民出身,从事粮食加工技术、粮食棉花的行业、世界经济、公司战略研究,尤其关注中国粮食安全、宏观经济和国际食品企业的研究。 每日接受来自世界各地媒体关于粮食、棉花、物价、宏观经济的等以民生内容的采访。 现利用网络窗口便利同大家进行交流。

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全球粮食总体及分品种价格分析及对生产影响分析(2016.7)  

2016-07-22 07:52:07|  分类: 粮食行情分析 |  标签: |举报 |字号 订阅

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东方艾格分析师 新华社特约分析师  马文峰

6月全球谷物价格继续反弹,连续4个月反弹,宏观和产业环境共同推动谷物价格总水平提升,对遏制全球粮食产量的过度下滑一定的作用。

其中,亚洲、南美、非洲南部不利天气形成产业微观动力,宏观方面,中国、欧洲、日本宽松货币、美元贬值共同形成全球宽松环境,为谷物价格回升奠定宏观基础;国际原油、燃料乙醇价格回升明显支持粮食价格回升。

但是,近期英国脱欧给世界经济平添新的不确定性,英国的脱欧给世界经济的全球化带来的极大的负面影响,影响世界经济与政治产生极大的负面影响,对农业生产也产生的严重的负面影响。另外,土耳其的军人政变也对世界经济包括粮食价格产生不确定的影响。

1、行情方面:

1.1 从谷物综合指数来看,BOABC监测显示,20166月全球谷物价格指数为287美元/吨,较上月涨1.06%,同比下降6.57%,环比连续4个月回升;较近期最低水平上涨4.70%2012年最高水平跌32.2%6月价格扣除同期美元价值变动影响,环比上涨1.10%,同比下降7.12%,实际价格连续2个月实际价格环比上涨,201510月份以来实际价格同比持续下降严重压制全球粮食的播种面积,导致世界市场化国家播种面积的下滑。

2015/16年度(5-4月)均价为290美元/吨,最近六年最低年度价格,连续3年价格下降,本年度下降幅度为12.04%,为三年最大降幅,作物年度价格大幅下滑带来年度生产者收益大幅下降,影响全球2016年度粮食生产资源的配置。

2016/17年度5-6月平均价格为285美元/吨,同比下降6.87%,扣除美元影响的实际同比下降7.50%。新粮上市后价格继续同比下滑可能影响2017年度生产,并对当前在田粮食生产产生负面影响,需要引起关注。

1-6月全球谷物综合价格为279美元/吨,同比下降10.12%;扣除美元价格变化因素影响,实际同比下降9.64%,近期实际价格明显下滑对农户收益预期产生明显影响,从而影响2016年度播种积极性和田间管理。

从世界原油价格来看6月纽约原油近月合约价格平均值为358美元/吨,环比上涨3.35%,同比下降18.32%,环比连续4个月上涨,较2月最低水平上涨53.93%,较2008年金融危机前的最高水平下降64.29%6月扣除美元价值因素影响实际环比上涨3.68%,同比下降19.21%。国际油价低位快速反弹,对全球农业生产成本产生推动作用,也对全球物流成本起到推动作用,形成全球性成本推动型粮食价格回升,推动全球粮价低位反弹,缩小中国同世界价差,抑制中国粮食的进口。

从世界“原油/谷物价格比”来看,6月原油/谷物价格比为1.25,环比上涨2.27%,同比下降12.58%;从历史数据比较来看,20097-20166月,全球月度原油/谷物价格比的平均值为1.69,标准差为0.35。从正态分布来看,世界原油/谷物价格比价关系处于<1.34,2.04 >区间的概率为68.26 %;比值处于<0.99,2.40>区间的概率为95.46%

6月原油/谷物价格比依然低于历史正常区间;总体来看世界石油/谷物价格比处于历史低位水平,利于世界粮食生产。

从全球宏观经济来看6月美元综合总数为94.64,较上月上涨0.04%,连续2个月环比上涨,同比下降0.55%,连续4个月同比小幅下降,总体基本稳定。美元价值的处于相对稳定状况利于世界经济的相对稳定,对世界的生产起到一定的支持作用。英国脱欧加剧全球,全球主要国家应对金融市场的波动的增加的世界各国的宽松货币导致遏制美元的价值的回落,导致价格美元的重新出现升值的压力抑制世界一般商品需求的回升。土耳其的军人政变导致中东局势的波动,乌克兰、叙利亚、土耳其、欧洲暴力恐怖事件,美日导演下南海“仲裁”闹剧都是世界政治经济格局变化。均对世界经济产生不利影响,从而影响世界的粮食价格,在不稳定的政治局势下,一旦粮食生产的出现较大幅度下滑,可能在世界的一些地区引发粮食危机,需要引起我们的高度关注,当时也为全球化经营的粮食集团带来的好的机会。

主要粮食分品种价格来看

小麦价格方面,6月全球小麦月度均价237美元/吨,名义价格环比上涨0.75%,同比下降11.44%;较2月的最低价格上涨3.30%,较2011年的最高水平下降36.24%6月扣除货币价值因素实际环比上涨2.30%,实际同比下降11.99%。世界小麦经历4个月的环比上涨,利于抑制世界生产下降,但是同比依然明显下降,20159月份以来实际价格持续实际明显下降对新年度生产产生抑制。分地区美元价格的变化情况来看,欧洲下降8.32%、北美高蛋白小麦下降13.42%、美国软麦下降6.60%、中国小麦下降11.66%、澳麦下降15.65%。各地小麦价格同比大幅下滑对农户收益有明显的影响,影响世界小麦的生产格局变化。

2015/16年度(5-4月)的价格均值为246美元/吨,较上年度下降17.28%,扣除美元价值变动的影响后实际价格下降6.52%2016/17年度(5-6)均价为236美元/吨,同比下降11.43%,扣除美元价值变动的实际同比下降12.06%,新作物年度同比大幅下降会对2016年冬季小麦播种产生不利影响,影响2017/18年度的世界小麦供应状况。

20161-6月总体平均价格为233美元/吨,同比下降15.21%;扣除货币因素实际同比下降14.57%,近期小麦实际价格大幅下降必然影响生产积极性,世界春播小麦面积也必然存在下降,生产者管理积极性也必然受到影响带来世界小麦产量水平,市场化国家的小麦生产难以出现上涨。

玉米价格方面,6月全球玉米月度价格215美元/吨,同比下降5.82%,环比出现上涨4.64%,连续4个月出现上涨,较2月最低水平提高9.64%,较12年的高位水平下跌40.65%。本月实际环比上涨4.69%,同比下降6.37%。中国去库存国内价格下滑,抑制的中国玉米及其替代品的进口,压制全球的玉米和其他谷类杂粮的价格。但是,南半球不利天气影响玉米本年度产量,支持名义价格上涨。分地区美元价格同比变化情况来看,中国下降27.64%,为政府去库存的结果;日本下降0.43%、美西上涨8.75%、美湾上涨8.75%,欧洲上涨9.35%。中国市场领跌全球,中国同世界价差明显缩小,美欧价格同比上涨利于遏制玉米面积下滑,欧美玉米的播种面积预期较前期出现一定幅度回升,但是总体难以上涨。中国、日本价格的下滑显示当前的世界粮食价格回升主要是油价回升的成本推动型的价格回升,世界需求的启动仍然需要一个过程。

2015/16年度(8-7月)作物年度平均价格207美元/吨,同比下降21.38%,实际价格下降6.83%20161-6月累计平均价格202美元/吨,同比下降12.41%,实际同比下降11.34%。作物年度和自然年度实际和名义价格大幅下降必然带来的本年对世界玉米生产下滑。

稻谷(大米)方面6月全球大米均价487美元/吨,实际环比下降1.38%,同比下降4.08%。名义价格同比下降3.53%,环比下降1.43%,世界3大主粮唯一再度环比下降的产品。较1月的份较低价格水平上涨的3.34%,较2013年的本轮周期高位下降24.93%;当前的价格依然处于相对较低的价格水平。分地区同比来看,泰国大米上涨15.94%,越南上涨5.46%;国内粳米下降5.46%,籼米下降6.80%。分地区的环比来看,各地大米价格普遍回升,东南亚的旱情推动世界大米价格的回升,对支持东南亚稻谷种植有重要意义,支持东南亚的生产。

2015/16年度(7-6月)均价为488美元/吨,同比下降6.49%,实际同比价格上涨0.91%。中国继续实行最低收购价政策对亚洲主产区产生明显支持,同时中南半岛的旱灾、江南、华南低温对于对2016年度生产有明显不利影响,对市场价格产生支持,价格上涨支持中南半岛和东南亚第二季水稻的生产产生支撑作用。

大麦方面6月全球大麦月度平均价格184美元/吨,实际环比上涨0.79%,同比下降18.15%。名义价格降幅为17.60%,环比上涨0.74%;分地区同比来看,中国下降30.04%、澳洲下降21.57%,美国下降15.22%、加拿大下降18.70%。各地价格的大幅下价格对全球大麦的生产产生抑制。

高粱方面,南美、北美、澳洲高粱月度平均价格为176美元/吨,实际环比上涨2.57%,同比下降18.00%。名义价格同比下降17.45%,环比上涨2.57%。分地区来看,美国下降24.16%,澳洲下降26.13%,南美上涨6.87%,全球来看生产出现下降。

大豆方面,全球平均价格596美元/吨,实际环比上涨2.73%,同比下降11.11%;名义价格同比下降10.56%,月度环比上涨2.68%,市场炒作南美不利的天气对产量的较大影响推高近期的全球价格。其中,产区国家月度均价447美元/吨,同比上涨17.32%,环比上涨10.41%;销区国家月度均价745美元/吨,同比下降21.72%,环比下降1.46%。产销区价格不同变化导致国际贸易和物流行业的收益受到巨大影响。分国别来看,销区国家中国国产豆下降6.96%,进口豆下降10.83%;日本下降26.65%;产区国家美国上涨8.12%,巴西上涨7.08%、阿根廷上涨8.24%。产区价格的明显上涨支持世界主要生产国的生产扩张。美国燕麦的月度均价128美元/吨,同比下降19.18%

比较各类粮食价格变化情况,燕麦、高粱、大麦、销区大豆降幅在15%以上,降幅较一季度有所回落,利于遏制杂粮生产过度下滑,但是总体生产下滑不可避免。3种主粮的生产受到发展中国家的政策支持,价格和生产下滑的幅度均相对较,其中小麦的下降最为明显,必然带来本年度生产下滑最为明显。

(声明:文章的观点为个人综合研究结论,不构成投资决策的最终决定指导!)

更多详细,请查阅报告原文。

来源:马文峰《中国粮食行业研究周报(20160719)》

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